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中银证券内需增长混合财报解读:份额缩水20%,净资产下滑31%,净利润亏损1512万,管理费降至99万

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来源:新浪基金∞工作室

2025年3月29日,中银国际证券股份有限公司发布中银证券内需增长混合型证券投资基金2024年年度报告。报告显示,该基金在过去一年面临诸多挑战,份额、净资产均出现下滑,净利润亏损,不过管理费有所降低。这些变化反映了基金在市场波动中的表现,也为投资者提供了重要的决策参考。

主要财务指标:净利润亏损,资产净值下滑

本期利润与已实现收益

2024年,中银证券内需增长混合A本期利润为 -12,425,715.82元,已实现收益为 -12,683,712.25元;混合C本期利润为 -2,696,207.85元,已实现收益为 -2,781,013.55元。与2023年相比,亏损幅度有所收窄,但仍处于亏损状态。

基金类别2024年本期利润(元)2024年已实现收益(元)203年本期利润(元)2023年已实现收益(元)
中银证券内需增长混合A-12,425,715.82-12,683,712.25-26,138,745.39-26,463,847.83
中银证券内需增长混合C-2,696,207.85-2,781,013.55-5,889,012.38-5,888,709.70

净资产情况

2024年末,该基金期末净资产合计67,749,306.00元,较2023年末的99,125,245.58元下滑31.65%。其中,混合A期末基金资产净值为55,557,991.64元,混合C为12,191,314.36元。

时间期末净资产合计(元)中银证券内需增长混合A资产净值(元)中银证券内需增长混合C资产净值(元)
2024年末67,749,306.0055,557,991.6412,191,314.36
2023年末99,125,245.5881,399,056.6417,726,188.94

基金净值表现:跑输业绩比较基准

份额净值增长率

2024年,中银证券内需增长混合A份额净值增长率为 -16.52%,混合C为 -16.85%,而同期业绩比较基准收益率为10.26%,基金跑输业绩比较基准,显示出在市场环境中面临较大压力。

基金类别份额净值增长率(2024年)业绩比较基准收益率(2024年)
中银证券内需增长混合A-16.52%10.26%
中银证券内需增长混合C-16.85%10.26%

净值表现总结

从长期来看,自基金合同生效起至今,混合A份额净值增长率为 -60.52%,混合C为 -61.02%,与业绩比较基准收益率相比,仍存在较大差距,反映出基金在长期投资中的表现有待提升。

投资策略与业绩表现:市场波动下的挑战

投资策略分析

2024年资本市场波动大,板块轮动快。该基金坚持自下而上精选个股,重点配置中游制造、可选消费、TMT、医药等行业,但市场环境复杂,增加了投资难度。

业绩表现归因

基金业绩受市场整体波动、美联储货币政策及国内经济基本面下行等因素影响。尽管基金管理人努力调整投资组合,仍未能避免净值下跌,跑输业绩比较基准。

管理人展望:政策驱动下的机遇

展望2025年,管理人认为国内经济政策转向积极,内需将成经济增长重要抓手,“两新”政策将带动家电、家居等行业发展。同时,国内人工智能有望加速落地,相关产业链或现积极变化。在美联储降息周期下,市场风险偏好或回升,基金管理人将坚持精选个股,配置优质企业,为持有人带来回报。

费用情况:管理费降低

管理费与托管费

2024年当期发生的基金应支付的管理费为994,633.20元,较2023年的1,850,017.60元降低46.24%;托管费为165,772.10元,较2023年的266,381.33元降低37.76%。

费用项目2024年(元)2023年(元)变化率
当期发生的基金应支付的管理费994,633.201,850,017.60-46.24%
当期发生的基金应支付的托管费165,772.10266,381.33-37.76%

费用变化影响

管理费和托管费的降低,一定程度上减轻了基金的运营成本,但对基金业绩的提升效果,还需结合投资收益等因素综合判断。

交易与投资收益:股票投资亏损

股票投资收益

2024年股票投资收益——买卖股票差价收入为 -15,284,258.94元,上年度为 -31,234,333.62元,虽亏损减少,但仍为负值,表明股票投资对基金收益造成负面影响。

年份股票投资收益——买卖股票差价收入(元)
2024年-15,284,258.94
2023年-31,234,333.62

债券投资收益

债券投资收益为55,454.86元,上年度为46,341.29元,有所增长,显示债券投资在一定程度上稳定了基金收益。

年份债券投资收益(元)
2024年55,454.86
2023年46,341.29

关联交易:集中于中银证券

通过关联方交易单元进行的交易

2024年,该基金通过关联方中银证券的交易单元进行股票交易成交金额为1,559,259,619.16元,占当期股票成交总额的100.00%;债券交易成交金额为6,451,836.68元,占比100.00%。

关联方名称股票交易成交金额(元)占当期股票成交总额比例债券交易成交金额(元)占当期债券成交总额比例
中银证券1,559,259,619.16100.00%6,451,836.68100.00%

应支付关联方的佣金

当期应支付中银证券的佣金为924,621.69元,占当期佣金总量的100.00%,期末应付佣金余额为83,686.65元,占期末应付佣金总额的100.00%。关联交易的集中,需关注交易的公平性与合理性。

关联方名称当期佣金(元)占当期佣金总量比例期末应付佣金余额(元)占期末应付佣金总额比例
中银证券924,621.69100.00%83,686.65100.00%

投资组合:股票占比高

资产组合情况

期末基金资产组合中,权益投资(股票)金额为63,563,008.70元,占基金总资产的93.00%;固定收益投资(债券)为3,668,800.44元,占比5.37%,显示基金资产配置以股票为主,风险相对较高。

项目金额(元)占基金总资产比例
权益投资(股票)63,563,008.7093.00%
固定收益投资(债券)3,668,800.445.37%

股票投资行业分布

股票投资集中于制造业(占比62.63%)、批发和零售业(5.55%)等行业,行业集中度较高,需关注行业波动对基金净值的影响。

行业类别公允价值(元)占基金资产净值比例
制造业42,428,668.2862.63%
批发和零售业3,761,851.005.55%

基金份额持有人信息:个人投资者为主

持有人户数与结构

期末基金份额持有人户数为2,848户,其中混合A类1,912户,混合C类936户。个人投资者持有份额占比99.55%,为主要持有人群体。

份额级别持有人户数(户)机构投资者持有份额占比个人投资者持有份额占比
中银证券内需增长混合A1,9120.55%99.45%
中银证券内需增长混合C9360.00%100.00%

管理人从业人员持有情况

基金管理人所有从业人员持有混合A份额589,656.05份,占比0.4190%;持有混合C份额6,401.29份,占比0.0205%,显示出管理人对基金的一定信心。

项目份额级别持有份额总数(份)占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员持有本基金中银证券内需增长混合A589,656.050.4190%
中银证券内需增长混合C6,401.290.0205%

开放式基金份额变动:份额缩水

份额变动情况

2024年,中银证券内需增长混合A期初份额为172,141,153.67份,期末为140,736,756.52份,减少31,404,397.15份,缩水18.24%;混合C期初份额为37,810,263.88份,期末为31,274,003.59份,减少6,536,260.29份,缩水17.29%。整体基金份额缩水约20.02%。

基金类别期初份额(份)期末份额(份)份额变化(份)变化率
中银证券内需增长混合A172,141,153.67140,736,756.52-31,404,397.15-18.24%
中银证券内需增长混合C37,810,263.8831,274,003.59-6,536,260.29-17.29%

份额变动影响

份额缩水可能与基金业绩不佳有关,这对基金规模和后续投资运作或产生一定影响,需关注基金管理人应对措施。

中银证券内需增长混合基金在2024年面临份额缩水、净资产下滑、净利润亏损等挑战。投资者需综合考虑基金投资策略、市场环境及管理人能力,谨慎做出投资决策。

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